Mùa đông năm 2014, khi Joshua Washington (Josh) cùng 2 em gái sinh đôi của mình là Hannah và Beth đã rủ những người bạn của họ bao gồm: Sam, Mike, Jessica, Emily, Matt, Ashley và Chris, đến biệt thự của gia đình nằm trên núi để nghỉ đông như thường lệ.
Trong cuộc vui này vài người trong nhóm đã quyết định chơi khăm Hannah vì biết cô đang có tình cảm với Mike, do Hannah có phần hơi nhút nhát và thường xuyên đi cùng em gái sinh đôi của mình là Beth, nên những người kia đã chờ cho cô ở một mình còn Josh thì đang say quắc cần câu mới thực hiện trò chơi khăm.
Mike nhận ra tình cảm của Hannah dành cho mình nên nhân dịp cả nhóm đi nghỉ đã mời cô lên phòng (anh ta không biết về vụ chơi khăm), đúng lúc đó thì nhóm người kia bất ngờ xuất hiện khiến cho Hannah cảm thấy bị tổn thương và chạy ra khỏi biệt thự giữa lúc trời đang đổ tuyết.
Nhận ra hành động quá đáng của mình nên những người còn lại cố gắng đuổi theo Hannah nhưng không thành, Beth biết chuyện nên cũng chạy ra ngoài tìm kiếm chị mình, cô thấy Hannah đang ngồi khóc giữa rừng. Trong lúc Beth đang an ủi chị mình và chuẩn bị quay trở về, thì bất ngờ bọn họ nhận thấy có một sinh vật nào đó hướng tới chỗ này, với những tiếng rít đi kèm các âm thanh rất ghê rợn.
Beth cùng Hannah hoảng sợ chạy về phía vách đá, xui xẻo là Hannah trượt chân ngã xuống trong lúc đang cầm tay Beth thành ra vô tình khiến cả hai đều rơi xuống. Beth kịp nắm lấy một cành cây chìa ra trong khi vẫn giữ được Hannah bằng tay còn lại, đúng lúc này thì một người đàn ông lạ mặt xuất hiện chạy đến muốn giúp đỡ, nhưng Beth đã không thể giữ nổi nữa và cả hai chị em cùng rơi xuống vực đập vào các tảng đá bên dưới. Về sau cảnh sát không thể tìm thấy dấu vết gì của họ, do đó cặp sinh đôi này được cho là đã chết.
Một năm sau cái chết của cặp chị em sinh đôi trong cốt truyện Until Dawn, Josh vẫn tiếp tục rủ những người bạn còn lại đến biệt thự để nghỉ đông cũng như tưởng niệm về tai nạn của Beth và Hannah, mọi người đều đồng ý và tất cả có mặt tại khu biệt thự cùng lúc với nhau. Sau khi có mặt đầy đủ và chào hỏi nhau ở sảnh chính, nhóm đã tách nhau ra để làm việc riêng, lúc này Mike đã chuyển sang cặp cùng với Jessica nên cả hai đã đi xuống khu nhà dành cho khách để tâm sự riêng.
Trên đường đi Jessica bất ngờ bị một sinh vật kì lạ bắt cóc, Mike đuổi theo nhưng không kịp và khi đến nơi thì Jessica đã chết trong trạng thái bị xé nát hàm, xác của cô bị rơi xuống buồng thang máy bên dưới. Sau đó không lâu Mike nhìn thấy một bóng người ở gần khu mỏ, nghi ngờ đây là kẻ đã giết bạn gái mình nên anh ta đuổi theo và vô tình đi tới nhà thương điên Blackwood.
Tại đây Mike tìm được những bài báo cũ về một tai nạn ở khu mỏ những năm 1952, nói về một nhóm thợ mỏ bị kẹt bên dưới, cũng như những biểu hiện lạ thường của họ khi được cứu lên. Những người thợ mỏ này bị giam trong nhà thương Blackwood, với các y tá và bác sĩ nghiên cứu biểu hiện hành vi của họ thông qua các báo cáo còn sót lại.
Tại khu nhà chính thì Ashley, Chris và Josh đang chơi cầu cơ với hi vọng có thể liên lạc được với linh hồn của 2 chị em sinh đôi được cho là đã chết hồi năm ngoái. Những con chữ trên bàn ám chỉ về cái chết của Hannah và Beth, Josh tỏ vẻ bực tức cho rằng Chris và Ashley đang cố tình đùa bỡn mình nên bỏ đi một nước.
Trong lúc này bất ngờ có một kẻ lạ mặt đeo mặt nạ nhảy vào đánh ngất Chris và bắt cóc Ashley, sau khi tỉnh lại Chris lần theo dấu vết đến khu nhà kho và thấy Ashley cùng Josh đang bị trói với một lưỡi cưa từ từ tiến tới bọn họ và Chris phải lựa chọn cứu một trong hai.
Trong lúc hoảng loạn thì Chiris đã lựa chọn cứu Ashley và để Josh bị lưỡi cưa cắt đứt đôi người. Kinh hoàng với cái chết của bạn mình, Chris cùng Ashley ngay lập tức bỏ chạy về khu nhà chính và cảnh báo cho những người còn lại về tên sát nhân đang săn lùng bọn họ.
Sau khi nhận được tin có một tên điên cuồng sát đang ở gần, Matt và Emily dự định đi tới khu cáp treo để tính cách đi xuống tìm kiếm người giúp nhưng nhận ra chìa khóa đã bị mất. Cặp đôi này tìm được một tháp điện đàm và may mắn liên lạc với đội kiểm lâm, nhưng do thời tiết và trời đã quá tối nên bọn họ chỉ có thể cử người lên vào sáng ngày mai. Đúng lúc này thì một con quái vật nhảy xuống trạm phát sóng, nó khiến cho dây cáp bị đứt vỡ kéo theo toàn bộ cấu trúc đổ sập xuống hầm mỏ bên dưới.
Trong cơn hỗn loạn Matt nhận ra Emily đang bị kẹt lại ở một khung sắt sắp gãy, anh ta cố gắng chìa tay ra để cứu bạn mình nhưng không thành, Emily rơi xuống phía dưới không rõ sống chết. Bản thân Matt may mắn nhảy thoát khỏi đống sắt thép chuẩn bị đè lên người mình, nhưng trong lúc tìm đường thoát thân anh ta đã bị con quái vật tóm được và nó xiên Matt lên những chiếc móc câu bằng thép giết chết anh ta ngay lập tức.
Lúc này Sam vẫn chưa biết chuyện gì xảy ra bên ngoài vì đang nằm trong bồn tắm thư giãn, cô nghe thấy có tiếng động bên ngoài đồng thời cũng nhận ra ai đó đã lấy mất quần áo của mình. Cho rằng đây lại là một trò chơi khăm khác nên Sam liền quấn khăn tắm đi ra ngoài, đúng lúc này cô bị tên đeo mặt nạ đánh ngất đi.
Màn hình mờ dần và hiện lên hình ảnh của một vị bác sĩ tâm lý (Hill), ông ta đang tư vấn cho một ai đó không rõ hình dạng, các câu hỏi cũng như phần đối thoại chính là những lựa chọn mà người chơi đưa ra trong game. Càng về cuối bác sĩ Hill càng trở nên mờ dần đi như một ảo ảnh kì dị, khi đây chỉ là một hình ảnh hoang tưởng của kẻ mà ông ta đang tư vấn cho mà thôi.
Về phần của Mike thì trong quá trình đi sâu vào nhà thương Blackwood để tìm kiếm thêm manh mối, anh ta vô tình bắn trúng một thùng dầu khiến chỗ này phát nổ và phải chạy thoát thân. Sau khi quay trở về biệt thự thì Mike tìm thấy Sam đang bị ngất xỉu nên đã lay cô tỉnh dậy, cả hai sau đó liền đi tìm những người bạn còn lại đang bị thất lạc.
Chris cùng Ashley trên đường trở về đã bị tên đeo mặt nạ tìm thấy và đánh ngất, khi tỉnh dậy họ kinh hoàng nhận ra mình đang bị trói trên một thiết bị giống y như lúc trước, nhưng lần này có tới hai lưỡi cưa đang từ từ hạ xuống. Một điều lạ là trên tay của Chris lại có một khẩu súng, lúc này giọng của tên điên đeo mặt nạ vang lên ám chỉ rằng bọn họ phải lựa chọn, Chris sẽ phải tự bắn chính mình hoặc giết Ashley, kẻ còn lại sẽ được sống.
Nhưng bất kể lựa chọn thế nào thì cả hai cũng đều an toàn vì đây là khẩu súng giả, Sam và Mike đi vào và thấy 2 người bạn mình đang bị trói, tên đeo mặt nạ cũng xuất hiện và hóa ra hắn lại là Josh – người tưởng chừng như đã bị cưa đứt làm đôi lúc trước. Josh bắt đầu giải thích về những trò “đùa” của mình để trả đũa nhóm bạn, cho họ biết về cảm giác tội lỗi cũng như trách nhiệm về cái chết của hai em gái mình.
Trong lúc nói chuyện Josh lộ rõ biểu hiện tâm thần không ổn định, mặc dù anh ta nói mình làm ra những trò này chỉ với mục đích hù dọa chứ không có ý giết người, thì Mike vẫn đổ lỗi cho Josh về cái chết của Jessica mặc dù Josh phủ nhận điều này, cuối cùng Mike và Chris vẫn quyết định tạm thời trói Josh nhốt trong nhà kho.
Trở lại với Emily thì sau khi bị rơi xuống khu hầm mỏ cô ta may mắn vẫn còn sống, Emily vô tình tìm được chiếc đầu còn sót lại của Beth và biết rằng Hannah bằng một cách nào đó vẫn còn sống. Trong lúc tìm đường thoát khỏi hầm mỏ thì Emily gặp được người đàn ông bí ẩn mà Mike đang truy tìm, ông ta hóa ra lại là người tốt và cố giúp đỡ cho cô thoát khỏi sự truy đuổi của con quái vật từ chỗ trạm liên lạc và chạy về cùng với bạn bè.
Người đàn ông bí ẩn này có tên là Jack Fiddler, người bảo hộ vùng núi này đồng thời là một thợ săn Wendigo – những con quái vật đã theo dấu và giết chết từng người trên núi. Wendigo là những linh hồn trong ngọn núi bên trên hầm mỏ, chúng được người bản địa tôn thờ nhưng theo thời gian khi những tay đào vàng đến đây đã khiến chúng bị đánh thức.
Wendigo sẽ nhập vào những kẻ nào từng phải ăn thịt chính đồng loại của mình, những con Wendigo đầu tiên được sinh ra trong vụ tai nạn vào năm 1952, cũng như số thợ mỏ trong nhà thương Blackwood về sau này. Chúng bị thôi thúc bởi cơn đói vô tận và sẽ săn lùng con mồi cho tới khi trời sáng.
Jack Fiddler từng đi săn một con Wendigo và tình cờ gặp cặp song sinh vào một năm trước đó, con Wendigo này bám theo Hannah và vô tình khiến hai chị em họ bị rơi xuống việc, mặc dù đã giết chết nó như Jack vẫn rất hối hận vì đã để người vô tội bị liên lụy, do đó ông ta ở mãi trên ngọn núi để tìm và giết chết tất cả Wendigo. Sau khi biết được chân tướng sự việc cả nhóm nhận ra rằng mình phải sống sót tới lúc bình minh, Chris chợt nhớ ra Josh vẫn còn bị trói trong nhà kho nên lập tức cùng Jack đến giải cứu cho bạn mình.
Đáng tiếc là khi bọn họ đến nơi thì Josh đã biến mất, còn Chris cùng Jack thì bị tấn công bởi một con Wendigo và bị nó xé xác tại chỗ. Trong cơn tuyệt vọng Mike quyết định sẽ phải đi tìm Josh vì anh ta là người duy nhất giữ chiếc chìa khóa cáp treo đi xuống núi, Sam sau đó tìm đọc các tài liệu của Jack còn sót lại và đi theo Mike.
Cả hai người này lần xuống khu mỏ cũ và tìm được cuốn nhật kí của Hannah, theo đó khi rơi xuống thì cô ta vẫn còn sống và đã chôn cất Beth để chờ đợi giải cứu, nhưng theo thời gian khi cơn đói làm chủ bản thân thì Hannah đã làm một việc kinh khủng là quật xác của em gái mình lên để ăn sống từ đó biến thành một con Wendigo.
Cuốn nhật kí giải thích rằng sau khi chôn cất Beth thì Hannah đã chờ đợi tới 30 ngày nhưng không có ai tới, trong cơn tuyệt vọng cô ta đã lấy xác của em mình để ăn. Từ ngày thứ 33 trở đi Hannah bắt đầu cảm thấy khỏe hơn, không còn thấy lạnh hay đau đớn nữa vì đó là khi linh hồn của Wendigo nhập vào người cô. Cuốn nhật kí kết thúc bằng một đống dòng chữ nguệch ngoạc với 2 từ “đói” và “Beth”, cho thấy Hannah bắt đầu mất đi lý trí của con người.
Mike và Sam tìm được Josh đang lang thang dọc hầm mỏ trong tình trạng bị hoang tưởng, bọn họ giúp anh lấy lại chút lý trí cũng như chiếc chìa khóa cáp treo. Trong lúc cả ba tìm đường trở lên mặt đất thì một con Wendigo bất ngờ tấn công, nó tóm lấy Josh và trong lúc cận kề cái chết anh ta nhận ra hình xăm con bướm của Hannah trên vai phải con Wendigo, nó chính là Hannah sau khi ăn thịt Beth và biến thành Wendigo.
Con Wendigo này có vẻ cũng nhận ra anh trai mình, do đó nó không giết Josh mà cắp anh ta chạy sâu vào trong hầm mỏ, bỏ lại Mike và Sam may mắn không chết.
Sam và Mike chạy trở về căn nhà chính tụ họp cùng những người bạn còn sống sót của mình, bọn họ nhanh chóng nhận ra nơi này đang bị một đám Wendigo (trong đó có Hannah) chiếm giữ, nhưng chúng lại đang có vẻ đấu đá cùng nhau. Nhận ra khí gas đang bị rò rỉ và nhớ lại lời của Jack là Wendigo chỉ có thể bị giết chết bởi lửa, Mike nhanh trí làm nổ tung căn biệt thự và chôn vùi nó trong biển lửa, giết chết toàn bộ đám Wendigo bên trong.
Chính lúc này thì trời cũng vừa hửng sáng, trực thăng cứu hộ xuất hiện chấm dứt một đêm kinh hoàng và tất cả cùng sống sót đi xuống núi.
Nhóm bạn còn sống sót bắt đầu kể lại câu chuyện cho cảnh sát. Josh bị Hannah bắt đi vào hầm mỏ và tách biệt với thế giới bên ngoài, anh ta cũng trải qua đúng những gì mà em gái mình từng chịu trước đây, bao gồm cả việc ăn thịt người để sống sót. Trong trường đoạn cuối khi 2 viên cảnh sát tìm thấy thì Josh đã biến thành một con Wendigo, nó lao vào tấn công con mồi mới trước khi màn hình chuyển cảnh tối đen, báo hiệu Wendigo vẫn còn tồn tại trên ngọn núi này.
